世界のCVCの投資額、ピークの3分の1に　23年7〜9月

23年7〜9月期のCVCによるスタートアップへの投資金額は、2年前に記録した四半期ベースの過去最高だった486億ドルから73%減り、投資件数も半減した。世界の事業会社がコスト削減に力を入れていることが影響した。

CVCは戦略的投資を続けているが、投資先の選別を強めている。23年7〜9月期のCVCが参加した資金調達ラウンド上位2件の調達額は合計で10億ドル近くに上った。

今回のリポートではCBインサイツのデータに基づき、23年7〜9月期のCVCによるスタートアップへの投資の状況を5つのポイントにまとめた。

1.世界のCVCによるスタートアップへの投資額と投資件数は18年以降で最低の水準に落ち込んだ。

2.CVCが参加したリテールテック企業のラウンドの調達額は22年1〜3月期以降で初めて前四半期比で増加に転じた。

3.23年1〜9月期にCVCが参加したレイトステージ（後期）企業のラウンドの調達額の中央値は41%減少した。

4.CVCが参加したラウンドのうち、1回の調達額が1億ドル以上のメガラウンドの件数の割合は41%と5四半期ぶりの高い水準になった。

5.CVCによる投資額が最も多かったのは米国で、件数ではアジアがトップだった。

23年7〜9月期のCVCによる投資額と件数は18年以降で最も低い水準にとどまった。

同期のCVC投資の金額は133億ドルで、前四半期の148億ドルから10%減った。一方、スタートアップ投資額全体は前四半期比で11%増えた。

同期のCVC投資の件数は764件と、前四半期の913件から16%減少した。スタートアップ投資全体の件数は前四半期比で11%減った。

23年1〜9月期のCVCの数も前年同期比で減少した。

23年7〜9月期に投資件数が最も多かったCVCは三菱UFJキャピタルで、2位はSMBCベンチャーキャピタルだった。

23年7〜9月期のCVCが参加したリテールテックの資金調達額は前四半期比22%増の11億ドルだった。リテールテックは前四半期比でCVC投資額が増えた唯一の部門だった。これはCVC以外も含めた全体の投資状況とは逆行しており、同期のリテールテックへの投資額はほぼ10年ぶりの低い水準に落ち込んだ。

一方、CVCによるリテールテックへの投資件数は前四半期比16%減り、17年以降で最も少なかった。

23年1〜9月期のCVCが参加したリテールテック企業によるラウンドの調達額の中央値は1050万ドルで、デジタルへルス（1000万ドル）やフィンテック（790万ドル）を上回った。

23年1〜9月期のCVCが参加したラウンドの中央値は880万ドルで、22年通年の1000万ドルから減少した。

中央値は全てのステージで減っている。減少幅が最も大きかったのはレイトステージで、23年1〜9月期は5000万ドルと22年通年の8500万ドルから41%減った。

一方、23年1〜9月期のCVCが参加したアーリーステージ(初期)のラウンドの中央値は560万ドルで、22年通年の580万ドルから3%減にとどまった。

23年7〜9月期のCVC投資件数全体に占めるメガラウンドの割合は41%で、22年4〜6月期以来の高さとなった。CVCが参加したメガラウンドの件数は30件、合計調達額は55億ドルで、いずれも前四半期の件数28件、合計調達額53億ドルと比較して増加した。

23年7〜9月期のCVCが参加した大型ラウンド上位2件の調達額は計10億ドル近くに上った。

・米データブリックス（Databricks）:調達額5億400万ドル、シリーズI（23年1〜9月期のCVCが参加した最大のラウンド）

・米アセンド・エレメンツ（Ascend Elements）:4億6000万ドル、シリーズD

23年7〜9月期のCVCが参加した米スタートアップによるラウンドの調達額は81億ドルと、前四半期の74億ドルから9%増えた。シリコンバレーやボストンに拠点を置く企業の調達額が17億ドルも増えたことが寄与した。

米国は23年7〜9月期のCVC参加ラウンドの調達額全体の半分以上（61%）を占めた。一方、アジアは17年以降で最低、欧州は20年以降で最低の水準に落ち込んだ。

CVC投資件数全体の40%をアジアが占め、トップを維持した。